股权投资的两种方式：股权转让和增资扩股有什么不同？

在本主题中，我将向您介绍股权融资和股权激励。

股权融资使我们能够筹集资金； 股权激励使我们可以筹集资金。

对于一家企业来说，三件事很重要：第一件事是找钱。 第二件事是找人； 第三件事是设定战略目标。 因此，我们首先向您介绍股权融资中的法律风险。

许多公司在融资过程中经常犯错误。 例如，一个顾问部门找到了我

他说：宋老师，我现在想筹集1000万，我想把我的股份转让给他。 我说过，如果想一想，将一千万的股权转让给他人时，必须向税务局缴纳多少税？

需要缴纳200万税金。

他说：老师，我不想付那么多税。 有解决方案吗？

我说：是的，我可以节省您一分钱的税。

在股权融资过程中，我们有两种途径：

第一种叫做增资扩股。

第二种方法称为股权转让。

在这两种不同途径下产生的税收法律风险是不同的。 让我们首先来看一个案例：一个公司，3个合作伙伴。 合伙人刘备持有60％的股份。 他有一个名叫关羽的好兄弟，拥有20％的股份。 还有一个名叫张飞的好兄弟，他拥有20％的股份。 六备公司的注册资本为一千万。

刘备祥：经过多年的奋斗，我们的团队现在很有名。

我们有一支军队和一块场地，所以我想额外筹集资金。 我认为我的公司价值五千万。 现在发现投资者看中刘备的公司，我觉得刘备肯定会在未来主导整个党派。 这个人叫诸葛亮。 诸葛先生认为刘备很好，并想购买刘备。

诸葛亮想买多少股票？

诸葛亮说：我现在有1000万资金，我想向贵公司投资1000万。 刘备说：我公司的估值是5000万。 将我60％的股份的一部分转让给您，我们公司的估值为5000万，诸葛亮拥有1000万的股份？

诸葛亮想占有20％的股份，第一种方法是将刘备的60％股权转让给20％的股份给诸葛亮。 这1000万元进入了刘备的个人口袋。

但是，有两个问题。 首先，如果诸葛亮收购刘备，那么20％的股份应向刘备缴纳多少税？

根据我们目前的规定，股权转让要求支付20％的股权转让所得税。 现在，它以1000万元的价格卖给了诸葛亮，刘备的股权增值增加了800万元，这800万元的部分需要向税务局缴纳20％的税，而他需要缴纳160万元的税。

第二件事，诸葛亮1000万元的目的是帮助刘备公司发展壮大。

我们看到有1000万股股权转让进入了刘备的腰包，而没有进入刘备的公司。 这1000万元是刘备个人使用的，而不是公司的生产和经营。

当诸葛亮收购刘备的公司时，他认为从财务角度看，刘备的公司没有得到1美分的收益。 因为这笔钱是刘备亲自赚的，所以对公司不利。

因此，股权转让的好处是股东可以通过股权转让获得利益。 缺点是他需要支付增值税。

此外，该公司没有获得这1000万投资的收益。

有什么办法可以使刘备的非纳税公司受益？

然后，我们使用第二种方法，即增资扩股。 如果诸葛亮想增加资本和股份会怎样？

刘备60％，关羽和张飞各自拥有20％。

公司的注册资本为1000万，估值为5000万。 如果诸葛亮的1000万是增资扩股，那么这笔钱将记入公司的帐户。

公司拥有超过一千万的运营资金。 此时，当1000万人进入时，无需支付一分钱。 换句话说，该公司节省了160万税金和费用。

诸葛亮将为他们的公司支付多少费用？ 我们说根据此算法，诸葛亮将占20％。 股权变更后，增资后股权结构，三名股东刘，关，章辉将按相同比例稀释。 然后刘备的股权变成48％

关羽的持股比例为16％，张飞的持股比例也为16％。 此时，诸葛亮拥有公司20％的股份，即增资扩股。 增资扩股将稀释所有股东的股份。

很多人说宋瑜和俞飞老师会做什么？

刘备，您摊薄了我们公司的股权，这是许多企业家的致命误解。

尽管关羽和张飞的20％的股份已变成16％，但对他们来说，公司的资产却增加了。

这种操作方法是按相同比例稀释公司的股权。

但有一点是，《公司法》规定，公司必须通过三分之二以上的股东才能增加资本和股份。

如果诸葛亮想进来，只有刘备同意这样做？

单是刘备就不够同意。 如果诸葛亮增资扩股时关羽反对，张飞反对。那诸葛亮的一千万不会进来。因为公司法规定公司必须经过三分之二以上股东的批准。 增加资本和份额。

这时，关羽和张飞反对钱，不能进。

有什么办法可以解决这种情况？

我们在前一课程的“股权设计与股权法陷阱”中提到过，这一次有必要在刘备与关羽和张飞之间签署一项行动协议。

各方一致同意的协议规定，当公司将来增资扩股时，关羽和张飞必须无条件同意刘备。

然后，我们继续看一下诸葛亮进入并投资1000万美元时的股权。

这种模式实际上对公司是错误的。 为什么这次增资扩股是错误的？

因为这称为投资前评估。 如果您的公司市值5000万元，我将其估值为5000万元，诸葛透露，1000万元占20％。

我们应该使用投资后估值为公司定价。 什么是投资后估值？

我们公司最初的价值是5000万，那么当您的诸葛亮入手1000万之后，我们的公司应该价值6000万。

在我们的计算中，诸葛亮投资了1000万元。 诸葛亮的实际持股不是20％，而是100.67％。 这是诸葛亮应该持有的股份。

该投资前和投资后评估算法之间的差异非常大。

根据投资前估值，诸葛亮透露，1000万股占20％的股份； 根据投资后估值，诸葛亮透露，1000万股占了16.67％的股份。

哪一个是正确的？

两者均可使用，但实际操作通常基于投资后的估值。

该公司的股权结构将变成多少？

然后根据我们的投资后估值，

在诸葛亮占16.67％之后，公司的股权结构应为刘备所持49.98％，关羽所持16.66％，张飞所持16.66％，诸葛良所持16.67％。 这是一个近似值。