创业却不知道股权如何分配?给你完整股权机制避免雷区

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伙伴关系系统的重要性:

阿里巴巴:香港资本市场要求有相同的股份和相同的权利,因为合伙人制度受到限制,并且只能在美国上市。相比之下,万通只培训一批优秀的老板,而万科则培训一批优秀的职业经理人。 “企业不再需要职业经理人,而是业务伙伴。职业经理人可以共同创造和共享,而不是共享。”

建立股权结构非常重要,企业应及早奠定良好的基础。

几个朋友如何共同开展业务?

假设一位负责内容,一位负责技术,一位负责销售。创业却不知道股权如何分配?给你完整股权机制避免雷区

1.谁应该是创始人?

对于希望发展良好的初创公司而言,股权结构是最能反映公司差异,想法和价值观的关键问题。

谁应该是创始人

这个问题听起来很简单,但实际上是一件棘手的事情。创始人的身份很明确,但是实际情况常常是模糊而复杂的。最简单的方法是:创始人是要承担一定风险的人。

一般来说,公司的发展大致可以分为三个阶段:

1.创作。在这个阶段,公司的资金是由创始人投资的,没有外部融资。公司很可能倒闭,您投资的资金可能会丢失。您还将因开办企业而失去工作和薪水,如果公司倒闭,最终您将不得不另谋高就。

2.开始。该公司很富有,它可能是由投资者投资的,也可能产生了一些收入。这些资金使您每个月都能赚一点钱。当然,您的薪水比在大公司中的工作还少。在此阶段,有50%的公司将倒闭,然后您需要另谋高就。在这种情况下,不仅您会失业,而且由于您以前的薪水低于大公司的正常薪水水平,您实际上会失去薪水。创业却不知道股权如何分配?给你完整股权机制避免雷区

3.正常运行。 您获得的工资与就业市场的工资大致相同。 公司不应该倒闭,即使倒闭,您也将像正常的“失业”一样,不会再有损失。

因此,确定谁是创始人:如果您在一家刚起步的公司工作,因此您无法付钱给您,那么您应该是创始人。 如果您从一开始就获得报酬,那么您不是创始人。

2.创始人最好是大股东,占60%以上

创作者权重很高,但请注意,您必须是最大股东,最好超过60%。 如果您有一个很大的缺点,如果您将自己设置为70%,那还是有可能的。 如果您的能力基本上没有缺点,或者您认为这不是我的问题,那么将其设置为90%是可行的。

通过股权分配的时间,整理出每个人的长期头寸

[成员主动考虑重量]:

1.如果一个人所需的体重只有5%或更少,那么通常他的参与感接近于0,这就是参与。 除非您所做的事情本身很有趣,否则您的收入是好的,您的未来是好的,或者您所做的事情是他所做的事情的一部分,依此类推。 但他更有可能基本上不想在您所做的事情中扮演重要角色

2.如果一个人只需要重量的10%,如果他之前已经创立过企业,投资过其他公司或已成为股东,那么可以理解,他对您的公司相当乐观,但出于 企业家精神如果事情审慎,并且您知道如何定位自己,您将参与其中的10%。 他可能会成为你的骨干; 他也可能不会非常参与您的事务,但是在某些时候会给您带来一些(巨大的)帮助; 或者可能是他确实没有非常参与您的事务。

3.如果一个人必须要求权重超过20%,并且如果他之前已经开展过一项业务/股份,那么很明显您的事务更有利可图,或者他可以看到良好的长期发展。

4.如果一个人必须请求超过20%的权重,如果他以前从未做过生意/股份,那么他很可能像你一样是理想的人,想做事,并在其中找到了自己的意思。 不管在哪里。 可以做到,就像您要问自己的问题一样,他也会在心中问这个问题。

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6.如果一个人必须要求体重为40%-50%。

然后有三种可能性。 一个是这个人从未创造过事业,但基本上像您一样拥有非常长期的理想和坚定的信念。 他愿意为此付出并做事,也就是说,他将依靠您的频谱。

第二个是这个人从未创造过事业,但是他没有股权分配的概念,因此他固执地要求他给他“公平”的分配。 实际上,他与您的创作者所拥有的频谱并不相同,这与外观所必需的“首次出现”相同,也就是说,他不如您可靠。

第三,如果此人创建了一家企业,但仍需要40%到50%的股权,那么可能是因为他可以看到您作为创始人是多么的不可靠,但出于您的共同原因,追求并决定帮助您 ,这样做时,请不要排除将来发生的事情总是会“帮助”您的情况。

3.创始人主动分配权重

[创始人主动分配权重考虑因素] :(对创建者的高体重爱好者的创始人的内部考虑)

1.给你1%,这意味着您来参加,我们的事情很好。 2.给您5%的钱,这意味着您可以参加,我认为您非常坚强,将来我们还会有像您这样的人。 3.给您10%,这意味着您的TMD太重要了,您的能力/资源/实力/功能非常重要,我们现在需要像您这样的人!

4.给您20%,这意味着除了tmd的重要性之外,您仍然是非常重要的人。 权重很高,可以在我的决策过程中发挥重要作用。

5.给你30%,因为您对tmd太重要了,基本上是我的左臂和右臂,基本上是我的化身,基本上是我们成功的原因! ! 我基本上需要考虑您的决定。 您的后顾之忧。 我也必须担心和考虑。 你擅长的是什么,我必须非常值得信赖。 无论您说什么,无论好坏,我都必须将其视为具有我的属性并具有公司的整体意义。 如果我们的想法在相当程度上不一致或不能说,那么我不会给您30%。

6.给你40%-50%,因为你基本上就是我,哈哈。 这可能吗? 哈哈,也许吧。 。 。 一般来说,您最多可以给一个人30%的费用,但是如果您给一个人30%的费用,那么其他参与者(如果您仍然有)的参与就会减少。 自己考虑吧。创业却不知道股权如何分配?给你完整股权机制避免雷区

因此,作为创始人,您必须观察到上述两个[方括号]之间的各种游戏,即参与者背后的内心想法。 当然,这些价值观和解释也仅供参考,因为我是一位``创作大师的超重发烧友''。

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1.我想创业,在哪里可以找到合作伙伴?

如果您正在寻找熟人关系,最好的伙伴应该是您的前同事,您的同学第二,再来一次朋友,最后一个亲戚。

从前同事关系到企业家合伙关系,工作关系已经发生了转变。 以前,每个人都是同一个战场上的战友,现在他们改变了底坑继续战斗,他们的打磨成本最低。 每个单位都有自己的血腥故事和难以忍受的过去。 如果经历了那些办公室的阴谋之后,您仍然认为对方可以合作,那么这种阶级友谊可以大大减少建立相互信任的时间成本。

同样,学生具有一起学习的经验,例如一起完成小组作业,这是最接近工作关系的,并且更容易完成将工作关系转换为企业家团队的工作。

朋友分为工作关系朋友和个人关系朋友。 在这两种情况下,都没有在同一屋檐下工作的经验,从甲方或乙方到合伙人,或者从酒和肉友到合伙人,都仍然存在适应过程。

亲戚不必说,我们不会珍惜与生俱来的亲戚关系,我们将其视为理所当然; 加上亲密的亲戚关系(夫妻店是一个小摊位,不适合大规模经营),这会使业务合作变得复杂。

如果您在一个陌生人中找到伴侣(通常是由一个熟人介绍),那么就会有一个熟悉和建立信任的过程,不确定性会更大,好坏取决于性格和运气。

如果找不到合作伙伴怎么办? 除非您天生就是一个霸道的总统,否则建议不要创业。 现在,忽悠(Flicker)无法联系到合作伙伴,将来肯定也不会吸引到客户。

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2.谁可以成为公司合作伙伴?

公司的股权持有人主要包括合伙人(创始人和联合创始人),员工和外部顾问(期权池)以及投资者团队。 其中,合作伙伴是公司最大的贡献者和股权持有人。

他既有创业能力又有创业心态。 他是公司的合伙人,他有3-5年的全职投资期望。

这里主要要说明的是,合作伙伴是那些可以在未来很长一段时间内全职投资于公司的人,因为创业公司的价值只有在所有合作伙伴的长期合作下才能实现。 公司。 因此,中途退出的联合创始人不应继续成为公司合伙人,而在退出公司后享受公司发展的预期价值。

合作伙伴深深地与[长期] [牢固的关系]联系在一起

3.谁不应该成为公司的合伙人?

求上帝把它交出去很容易。 企业家应根据合作伙伴的标准谨慎发行股本。 这些人不适合作为公司合作伙伴:

1.资源承诺者

许多企业家可能需要在创业初期就使用大量资源来启动公司的发展。 这时,最容易向早期资源承诺者承诺太多股权,然后将资源承诺者转变为公司合作伙伴。

一家创业公司的价值需要整个创业团队的长期投资才能实现。 因此,对于那些只致力于投资资源但不参与全职创业的人,建议优先考虑项目委员会,并谈论利益合作而不是股权约束。

2.兼职人员

对于技术精通但不参与全职创业的兼职员工,最好根据公司的外部顾问标准发行少量股权。 如果某人未在公司全职工作,则不能视为创始人。 在帮助公司的同时从事其他全职工作的任何人只能获得薪水或薪水“债务”,但不能分红。

如果“创始人”一直从事全职工作,直到公司获得风险投资,然后辞职去专职工作,那么公司将不会比第一批员工更好。 毕竟,他们没有冒险其他创始人。 类人风险。

3.天使投资人

风险投资的逻辑是: 投资者投资大量资金,占少量股份,并用真实货币购买股票; b。 风险合伙人投资少量资金,占大份额,并通过长期的专职服务公司赚取股权。

简而言之,投资者只捐款,而不是努力。 创始人贡献少量的金钱和少量的金钱。 因此,天使投资者的股票购买价格应高于合作伙伴的股票购买价格,并且他们不应按照合作伙伴的标准以低价获得股权。

这种情况最有可能在组建团队开始业务时发生。 创始团队和投资者根据出资比例分配股本。 投资者不全职参与企业家精神,也不只是投资部分资源,但他们在团队中占有太多股权。

4.早期普通员工

将股权授予早期的普通员工,一方面,公司的股权激励成本非常高。 另一方面,激励效果非常有限。 在公司成立之初,给单个员工5%的股份可能不会对员工产生激励作用,甚至认为公司在愚弄,撒谎和发挥负面激励作用。

但是,如果公司在中后期(例如,在B轮融资之后)向员工发行激励股权,则5%的股权有可能解决500人的激励问题,并且激励 效果特别好。

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4.如何设置合作伙伴之间的股份比例?

初始阶段合伙人之间股权比率的设定主要基于每个人的能力和贡献。 纵观近年来在海外上市的互联网公司,初始阶段的股权设定只不过是以下三种情况:

唯一的创始人。 例如,京东的刘强东,宜海租车的张瑞萍和同一城市的58岁的姚金波。 毕竟有一些这样的例子,毕竟仍然有一些如此强大的老板。

主要创始人+ 1-2位联合创始人。 这样的例子无处不在。 例如,途牛(邓德58.5%/颜海峰41.5%),聚美优品(陈鸥86.6%/戴玉森13.4%),唯品会(沉雅56.5%/洪小波43.5%)。

3-4个类似的创始人。 例如,蓝婷(郭曲基35.36%/文欣23.58%/张亮23.58%/刘军17.48%),淘米网(王海冰37%/程云鹏32%/魏震31%)势头强劲。

在以上三种情况下,没有绝对的优缺点。 但是我认为,在第一和第二种情况下的团队可以走得更远和更好,这并不是因为这样的划分更为合理,而是采用这种划分的团队通常会有一位称职的主要创始人和其他联合创始人。 人们真的很相信这位老板,因此他们愿意接受较低的比例。

在一家初创公司中,需要做出快速决策,然后实施该决策以解决问题。 过于民主的决策程序浪费了每个人的宝贵时间。 第三种情况,每个人都在考虑,您还可以在两个示例中查看近期美国库存趋势。

5.权益,限制性权益与期权之间有什么区别?

权益是真实的。 股东支付了百化华的白银二股,公司则提供了假的置换股权,通常适用于投资者或合伙人所持的股本。

限制性权益实为空。 公司提供股权,股东的短期承诺是未来的服务期限或(和/或)绩效,通常适用于公司合伙人或一些重要天使雇员所持的股票。

选项为空对空。 公司写一张简短的支票,员工的短期承诺是服务期或表现,通常适用于员工。

6.什么时候签署合伙企业股权分配协议?

许多创业公司容易出现的问题是,在创业初期,每个人都一起努力工作,没有考虑他们占有多少股份以及如何获得这些股份,因为此时公司的股份是一张空白支票。

当公司的资金状况变得更加清晰时,早期的创始成员将越来越关注他们所能获得的股票比例,并且如果此时他们讨论如何分配股票,很容易导致分配方法不合理。 达到每个人的预期会在团队中引起问题并影响公司的发展。

因此,在创业初期,应考虑股权分配并签署股权分配协议。

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7.合伙企业是否应该开展业务,每个人都应按出资比例分配股本吗?

如果您将企业家精神视为一项长距离的集会,那么车手之所以能够获胜,至少要包括赛道的选择,车手的素质和跑车的性能。 跑车启动时所用的汽油桶绝对不是获胜的唯一重要因素。 风险合伙人的早期投资就像一桶汽油。

过去,如果公司的启动资金为100万,即使出资70万的股东不参加创业活动,通常也要持有70%的股份。 现在,众所周知,只付钱却不工作的股东“付大钱而占小股份”。

我们已经看到,许多创业公司的股权分配是“时间的错位”:根据创业团队的当前贡献,分配公司未来的利益。 在创业初期,要评估他们各自的贡献并不容易。 创业团队的早期投资已成为评估团队贡献的核心指标。 结果,富有但缺乏创业能力和心态的合伙人成为公司的主要股东,而具有创业能力和思想但资金不足的合伙人成为公司的小合伙人。创业却不知道股权如何分配?给你完整股权机制避免雷区

我们建议将专职核心合作伙伴团队的权益分为资本存量和人力存量,资本存量占小头,而人力存量占大头。

人力资源必须与创业团队的四年全职服务期联系起来,并且要分阶段成熟。 对于创业团队的总投资不超过100万,我们建议资本存量总额不超过20%。

8.当合伙人退出时,如何确定退出价格?

回购股票实际上是“买断”,建议公司的创始人考虑“一种原则,一种方法”。

“一个原则”通常建议公司创始人一方面可以为现有合伙人提取全部或部分股权; 另一方面,它必须确认合作伙伴的历史贡献并以一定的溢价/折价购回股权。 这个基本原则不仅关系到合伙人的退出,而且关系到公司重大的长期文化建设,这一点非常重要。

“一种方法”,即如何确定特定的退出价格,建议公司的创始人考虑两个因素,一个是退出价格基准,另一个是溢价/折价倍数。 例如,可以根据合伙人购买股权的购买价格考虑一定溢价回购,或者退出合伙人可以根据其持股比例参与公司净资产或净利润分配的溢价,或者 它可能基于公司以折扣估值进行的最新一轮融资回购。

至于选择哪种退出价格基础,具有不同业务模式的公司将有所不同。

例如,尽管京东上市时的估值约为300亿美元,但该公司的资产负债表并不是很好。 许多新兴的互联网经济企业也有类似情况。

因此,一方面,如果合伙人退出时一定的溢价回购可以参与公司净利润的分配,则合伙人很可能会经营N年,但在退出时将被抵消。 但另一方面,如果按照公司最新一轮融资估值的价格回购,公司将面临巨大的现金流压力。

因此,在确定特定回购价格时,有必要分析公司的特定业务模型,以便退出合伙人可以分享公司的增长收益,并且公司不会有过多的现金流压力。 它还保留了一定的调整空间和灵活性。

9.合作伙伴的股权提取机制可以写在公司章程中吗?

工商局通常要求公司使用他们指定的章程模板。 这些股权退出机制很难直接写入公司章程。

但是,合作伙伴可以签署其他协议,规定股权提取机制; 公司的公司章程和股东协议不应有太多冲突; 股东协议中,公司章程与股东协议相抵触的,以股东协议为准。

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10.如果合伙人退出团队该怎么办?

在创建一家初创公司的过程中,它总是会遇到核心人员的波动,特别是如果已经拥有公司股权的合伙人退出团队。 由于合伙人的权益问题,如何处理合伙人手中的股份可以避免公司的正常经营。

1.事先就退出机制达成协议,并妥善管理合作伙伴的期望。

事先建立股权退出机制,并商定合伙人退出公司后返还股权的阶段和回报形式。

初创公司的股权价值由所有合作伙伴为公司提供长期服务而获得。 当合伙人退出公司时,合伙人所持有的股权应以某种形式提取。 一方面,这对于继续在公司工作的其他合作伙伴更为公平;另一方面,也为公司的持续稳定发展提供了便利。

2.股东中途退出,并回购了股份溢价。

现有合作伙伴的股票回购方法只能提前撤回。 在退出时,公司可以根据当时公司的估值回购合作伙伴的股权,回购价格可以根据当时公司的估值来确定。 保费。

3.设置高刑罚条款。

为了防止合伙人退出公司,但不同意公司回购股票,可以在股东协议中规定高额罚款条款。

11.企业家可以向那些非常兼职的工人分配很多股权吗?

我们看到许多初创公司渴望找到一些高薪的兼职外部兼职人员来支持立面并发行大量股权。

但是,这些兼职人员投入了大量时间,没有承担创业的风险。 股权及其对创业项目的参与和贡献严重失衡,成本绩效不高。 这通常会导致全职核心合作伙伴团队出现心理失衡。

对于外部兼职人员,我们建议以微型期权模式进行合作,并为期权设置成熟的机制(例如,顾问的任期,顾问的频率甚至顾问的结果),而不是发布 大量股权。 磨合后,如果弱势的兼职员工成为具有牢固联系的全职企业家团队的成员,则公司可以向这些人发行更多股权。

12.有些合伙人薪水不高或很少,是否应该增加股份?

在创业初期,许多创始团队成员选择不领取薪水或只领取少量薪水,并且一些合伙人由于个人情况的不同而需要从公司领取薪水。 许多人认为,没有薪水的创始人可以在创业初期没有得到薪水的情况下获得更多股份。

问题是,您永远无法计算应以多少作为初始薪水的回报。

对于创始人而言,一种更好的方法是保留未领薪水的合伙人的薪水单。 当公司的财务状况不佳时,他们可以根据付款单偿还工资。

也可以使用相同的方法来解决另一个问题:如果某些合作伙伴为公司提供设备或其他有价值的东西,例如专利,知识产权等,最好的方法是向他们提供溢价债务, 公司有钱然后赔偿。

13.如果合伙人获得的权益在权益发行后不匹配,该怎么办?

公司的股权一次发行给合作伙伴,但是合作伙伴的出资分阶段进行。 确实很容易造成股权分配和捐款不匹配。创业却不知道股权如何分配?给你完整股权机制避免雷区

要对冲此类风险,请考虑:

磨合期结束后,合作伙伴应对双方负责。 因此,您可以先坠入爱河,然后结婚。

在创业初期,请保留更大的期权池并为以后的股权调整留出空间;

股票期限和回购本身的机制也可以对冲这种不确定性风险。

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股权激励的重点是“激励”一词。 它的主要标准是创造未来,而不是基于对过去的贡献。 系统是外观,人性是根本。 希望点是思想,点是智慧。 错误的起点确定错误的终点。 当将股权激励用于股权激励时,这个想法出现的那一刻通常是公司走下坡路的转折点。 希望本文能对您有所帮助,并解决您当前遇到的问题

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