股权激励 | “复合型股权激励”—员工不出资的股权激励技巧?

  • A+

如今,越来越多的人才密集型企业,尤其是金融,互联网,高科技等行业,高度依赖核心人才。如何设计基于长期战略的激励机制,适应业务发展并充分激发活力对公司尤为重要。一直以来,利用“股权”激励核心人才,以及企业发展的核动力和“顶层设计”,一直被视为最核心和最基本的激励方式。在我们的实际运营过程中,我们遇到了一个常见的问题:公司的实收资本很高,净资产价格很高,给员工的投资带来很大压力。我们是否仍可以提供股权(特别是实际股票)激励措施?

投资控股公司的三级股权激励结构(示意图)

(2)实物股权激励与虚拟股权/股息红利激励相结合。对于实物股权激励,有必要依法进行出资,执行股权转让/增资程序以及进行工商变更。因此,高级管理人员的投资压力较大,但实物股权的激励效果也最好,并享有股息收益权,资产增值权,上市交易权和参与决策权等多重权利。虚拟股权和股息激励措施不受转让/增资程序,工商变更的约束,并且可能不会注资,而仅享有股息和资产增值权,并且可能不会上市交易或参与决策。考虑到执行团队的资金压力,可以将这两种方法结合起来。例如,华为推出的“时间单位计划”(TUP)是典型的“无投资”虚拟资产。每年,根据员工的职位,级别和绩效分配一定数量的激励份额。五年是一个时期。无需投资。受到鼓舞的关键人才并没有真正拥有公司的股权,但是他们可以以此来获得股息权和股票增值收益。

(3)使用实际股权激励,但可以将现金购买和认购期权结合起来。现金购买需要立即投入资金,投入资金后,他们可以享受基于年度营业利润的股息。期权不需要立即注资,而是提供认购额。达到预定的目标和条件后,根据约定的价格和数量进行认购,可以真正实现持股,可以实现股利。尽管收入不能立即实现,但投资是灵活的。它可以分多个时期进行分批投资,这适用于A公司的当前状况。因此,可以将股权和期权结合起来。目前,许多上市公司都采用“限制性股票+期权”股权激励方案。

(4)出资认购权益与股东报酬权益相结合。一部分由高管提供资金,另一部分在满足现有目标和条件后直接奖励股票。江西江中集团曾采用这种方法。在江中集团的产权改革中,该集团的高级管理人员,关联上市公司江中药业和中江房地产的管理层从省国资委共同出资20%。国有资产监督管理委员会直接奖励10%,使十多个管理团队共获得江中集团30%的股份,实现了混合持股。

(5)建立奖励资金。根据事先达成的协议,公司每年将提取一定比例的利润作为员工激励资金,并将购买公司股票并将其奖励给高级管理人员和关键人员。否则,员工激励基金将按比例以及部分员工资金分配给员工。员工激励基金将提供一定数量的匹配资金和购买股份,以奖励高管和关键人才。万科的“伙伴计划”就是这样一种方法。当公司的净资产回报率超过整个社会的平均投资回报率时,相应的经济利润将按规定比例(2014年为10%)作为奖金提取。自2013年以来,万科扣除并保留了各级高级管理人员和员工的年终奖金。保留了经济利润分红和年终分红用于建立银安合伙企业。同时,筹集了外部资金,资金约为其3.6倍。累计达到约50亿元,用于增持万科二级市场股票,取得了很好的激励效果。

(6)通过多种途径解决资金问题,实现资金投入。例如,先实施虚拟股份,获得股利后实际投入资本;发放绩效奖金后的实际出资额;借入外部低成本资金后偿还股息。华为的股权激励使用虚拟股票,员工也必须出资,但是出资后,他们可以享受高额的年度股息。分红后,公司进行配股。员工使用股息基金认购,投资压力较小,公司的现金流也不会丢失。滚动,逐年累积,最终实现大量和广泛的激励措施,成为行业基准。

总体而言,与A公司类似的公司不多,尤其是许多高度依赖人才的新兴行业公司。从实施效果的角度来看,“复合”股权激励制度的实施可以在内部激发激励,使高级管理团队和核心骨干可以将公司作为业务平台。他们可以从外部吸引人才并变得更大。同时,作为契机,公司可以引导内部管理的改善,达到转变企业文化,唤醒人员动能的效果,为公司的长期可持续发展奠定体系和人才基础。

  • 我的微信
  • 这是我的微信扫一扫
  • weinxin
  • 我的微信公众号
  • 我的微信公众号扫一扫
  • weinxin
avatar

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: